上周全國水泥價格基本保持穩(wěn)定,僅華東部分地區(qū)小幅下跌。華東地區(qū)的低溫、雨雪天氣造成庫存壓力上升,浙江金建蘭和江蘇蘇錫常地區(qū)水泥價格因此下跌了10-20元/噸。華北地區(qū)水泥窯關停得到較好的執(zhí)行,使得水泥價格企穩(wěn)。
今冬氣溫創(chuàng)28年新低
根據國家氣象局的資料,我國自2012年11月底以來的平均氣溫已經創(chuàng)28年新低。一方面基建投資對需求的推動還尚待見效,另一方面大范圍的雨雪天氣已經導致華中和華東地區(qū)需求嚴重下滑。
僅華北地區(qū)出現積極信號
市場對2013年需求復蘇的預期使得水泥股表現得較為抗跌?；久娣矫?現階段僅華北地區(qū)出現積極信號,該地區(qū)目前的供給控制情況好于12年1季度,明年春季水泥價格有望回升。
選股建議
行業(yè)基本面季節(jié)性走軟和宏觀經濟前景景氣改善對水泥股的影響相互抵消。
我們仍然看好估值相對較低的股票,我們的首選股是金隅股份和海螺A。